暖心！33个小时，67岁走失老人安全回家！

　　而随着房企更多的债务即将到期，暖心围绕在房企头上融资难的问题还将持续。

值得注意的是，时67岁走失老人此轮融资后，完美日记估值已达20亿美元相较于去年9月完成融资时的10亿美元估值已翻了一番。此外，安全完美日记还需要借助数轮融资不断推高估值，以向资本市场证明品牌的成长性和生命力。

完美日记（需求面积:50-100平方米）又融到钱了，暖心离上轮只隔半年。2019年1月，时67岁走失老人完美日记迈出线下步伐，在广州开设首家线下体验店。同年双十一，安全完美日记不仅是首个破亿的彩妆品牌，也荣登彩妆销售榜第一名，成为天猫双十一首个登顶的国货品牌。截至2019年底，暖心完美日记在小红书拥有173.2万粉丝，获赞和收藏数超过了230万，总曝光量上亿。此后它进一步宣布未来三年要开店600家，时67岁走失老人分布在100多个城市。

不到半年时间再次融资，安全也显示出了完美日记对资金的较大需求。4月1日，暖心据The Information报道，美妆品牌完美日记已获得新一轮融资，金额达1亿美元，领投方为老虎环球管理公司，厚朴管理投资公司、博裕资本参投。认可这一品种的包括信达国际控股，时67岁走失老人该公司目前已认购阳光城80万美元票据，除此以外还于公开市场购买了300万美元的珠海华发票据。

供需关系的变化导致了上文所提及的定价变化，安全资本市场对房地产美元债的风险溢价出现明显降低。过去一个月以来，暖心一场疫情让抢购成为阐释商业社会供需关系最具象的词汇：暖心抢购口罩，抢购消毒液，抢购护目镜，抢购蔬菜，抢购方便面，更甚者抢购纸巾 在中资离岸债券一级市场上，供给量与需求量之间也处于相当不平衡的状态。表现抢眼的包括顺丰控股上周发行7亿美元，时67岁走失老人获得超过8倍认购。这发生在全球经济持续受冲击的大时代下，安全演绎的是流动性充裕亟需寻求资产配置的剧情。

2月19日，阳光城发行美元票据认购订单逾13倍。而2019年金融收紧进一步限制了房地产美元债的发行，去年7月国家发改委发布778号文，要求房企发行外债只能用于置换未来一年内到期的中长期境外债务。

前两日，阳光城高层在经营电话会议里也表达类似观点，认为美元债情绪高面临的情况就是资产慌，其它收益率下降非常快，配置吸引力没那么大，而公司属于安全边际、性价比比较高的品种。于此同时，更多的内房企境外债也在路上，包括奥园、华南城、绿景中国地产等都公告拟发行相关美元票据。实际上，中资美元债的主要投资资金来源于境内投资者，它们往往更熟悉国内企业的模式。内房企并非孤立的群体，事实上近期中资离岸债券一级市场总体都很活跃。

发债需求因不可抗力回落，市场上的资金供应却持续刚性，便造成了如今房企美元债认购爆棚。因此，房地产美元债的发行利率显著高于中资美元债的平均水平，比如2018年前者接近10%，后者则在6%上下。2月20日，当代置业官宣2亿美元绿债超额认购14倍，正荣地产2亿美元短债则获得逾30亿美元的认购订单。在中资美元债中，银行、地产基本是规模前二的行业，但两者处境也有所不同。

自农历春节后复工以来，内房企发行的多笔境外债券均告捷，资本市场的追捧使得这批债券都获得了从几倍到十几倍不等的超额认购。短短一个月，同一发行主体的融资成本相差竟达100个基点。

在香港，一座座高楼大厦就像耸立的华尔街，每时每刻资金都在这里流动。一级市场的活跃度居高不下，奥陆资本总裁及投资总监蔡金强在朋友圈分享时形容一票难求。

有投资者预计，在政策限制下，2020年房地产美元债融资规模或只有三四百亿，同比下降逾40%。有媒体最新发文称，美元利率的下降提供帮助，它刺激对高息债券的需求，进而导致美国和亚洲发行人借贷成本下降。早在2月4日建业地产发行1年期美元债时，消息源就告诉观点地产新媒体，是次发债大约获得9倍认购。尽管外界此前担忧疫情带来的房地产开工、销售停滞将导致房企转向更高成本的融资，但从目前供需失衡的债券市场看，定价权已朝发债一方倾斜。一家千亿房企某高层也表达过中西方资金成本迥异的感慨。据第三方统计，截至2019年底中资美元债存量规模高达8700亿美元，占亚洲美元债市场规模一半以上。

此后多家内房企的美元债券陆续披露认购成果：2月10日，中梁控股2.5亿美元债券订单峰值超8.6亿美元据观点地产新媒体获悉，上述ABS早在2019年7月18日就获得了深交所的已接收反馈意见，但彼时，这一债券的拟发行金额仅为30.8亿元。

据深交所2月18日消息，由大连万达商业管理集团股份有限公司发行的39亿元ABS状态更新为已接收反馈意见。据悉，这一债券最初拟发行金额仅为30.8亿元，后于去年8月中旬变更为39亿元。

随后，8月中旬，上述债券的拟发行金额变更为39亿元。另悉，近期，万达集团宣布推出线上安心优选，宅家易购计划 ，近6万商铺将在万达广场小程序平台上实现线上营业，并由京东到家、京东物流对超市、餐饮类业态提供物流配送。

核心提示：据深交所消息，万达商管39亿ABS状态更新为已接收反馈意见。消息显示，该期ABS名为招商创融-万达广场京津冀协同发展一期资产支持专项计划，由大连万达发行，招商证券资产管理有限公司作为承销人/管理人，总值39亿元另悉，上述票据计划由中银国际以及汇丰银行担任联席统筹商以及交易商（Joint Arrangers and Dealers）。2月19日媒体消息称，绿地将调整中期票据上市计划，本金从60亿美元增加至80亿美元。

据观点地产新媒体了解，GREENLAND GLOBAL INVESTMENT LIMITED已向香港交易所申请批准中期票据计划上市，并由绿地控股集团有限公司提供无条件、不可撤销担保。核心提示：绿地将调整中期票据上市计划，本金从60亿美元增加至80亿美元，预计该票据计划上市批准将于2020年2月19日生效。

据观点地产新媒体此前报道，绿地上次发债为2019年11月，其境外全资子公司绿地全球投资有限公司拟发行3.7亿美元定息债券，债券票面利率为5.60%。该票据计划本金总额从60亿美元增加至80亿美元，并且于2月18日后仅向专业投资者发行债务（截至于2020年2月18日的发售通函），预计该票据计划上市批准将于2020年2月19日生效

本期债券上市前，越秀集团最近三个会计年度实现的年均可分配利润为173,407.23万元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。品种二为7年期，附第5年末发行发行人赎回选择权、调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

债券发行首日为2020年2月21日，起息日为2020年2月24日。观点地产新媒体查阅获悉，本期债券分为2个品种，品种一为5年期，附第3年末发行发行人赎回选择权、调整票面利率选择权和投资者回售选择权。关于募集资金用途，越秀集团方面表示，本期债券募集资金扣除发行费用后用于偿还到期的债券本息、支持疫情防控工作及补充因受疫情影响的非地产板块营运资金。债券采取分期发行的方式，此次2020年公司债券（第一期）为本次批文下首次发行，剩余部分自中国证监会核准发行之日起二十四个月内发行完毕。

本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为9,934,514.99万元。另据公告披露，越秀集团2016年度、2017年度和2018年度实现的归属于母公司所有者的净利润分别为193,294.939万元、116,832.402万元和210,094.36万元。

发行人和主承销商将于2月20日以簿记建档的方式向网下机构投资者利率询价，并根据利率询价情况确定本期债券的最终票面利率。截至2019年9月30日，越秀集团合并口径资产负债率为83.59%，母公司资产负债率为78.95%。

核心提示：2月18日，越秀集团发布公告称，公司拟公开发行不超过20亿元公司债券，用于支持疫情防控工作及补充因受疫情影响的非地产板块营运资金等。2月18日，广州越秀集团股份有限公司发布公告称，公司拟公开发行2020年公司债券（第一期），本期债券发行规模不超过20亿元（含20亿元），每张面值为100元，共不超过2000万张，发行价格为100元/张。