全球煤炭需求放缓迎优化机遇

今年第一季度，全球巴西石油公司日净出口量达到12．6万桶，高于去年同期的10万桶。

而由于没有拿到商业电站的控股资质，煤炭华能的AP1000项目也迟迟没有得到批复。需求华能山东石岛湾核电有限公司总经理工作部一位负责人告诉记者。

但是，放缓对于高温气冷堆的商业前景，业界却有争议。高温气冷堆是国际核能界公认的目前安全性最高的新型核反应堆，迎优遇热效率高，迎优遇系统简单，用途广泛，是最有希望成为适应未来能源市场安全和经济需要的先进堆型之一，被称为第四代核电技术。国家能源局电力司副司长曹述栋表示，化机在核电加快发展的新形势下，我国核工业正面临难得的发展机遇。目前在高温气冷堆中，全球华能也已经申请了部分专利，如果这个技术商业化成功，那么华能就成为了拥有领先技术的电力公司，进军海外核电市场。如果这样，煤炭华能圈到的石岛湾这块地便会长期空置。

昌江核电站虽然华能不能控股，需求但49%的股份使它与中核集团几乎平起平坐，需求这将使华能可以更多地参与到核电站的建设和运营的管理工作中，获得充分的锻炼和宝贵的经验。而第一步，放缓就是挖来了国家电力公司核电部的负责人王迎苏掌舵华能的核电事业。第三，迎优遇资源消费国再次认识到，资源是其经济及社会发展的一个关键要素。

当力拓公司收购北方矿业，化机淡水河谷收购Caemi 与Ferteco后，海运铁矿石市场的集中度大大提高，三个巨头在市场中的份额达到 75%。国际石油公司收入丰厚，全球而民众对资源产品与社会效益之间的关系又不甚了了，当地民众将资源视作大自然的馈赠，认为应该为己所有。第五，煤炭各企业，特别是大型矿业企业认识到，只有让当地民众在合作关系中受益，才能使业务得到持续发展。第六，需求在今后十年内，矿业行业结构将更为离散。

这是之前谁都未曾预料到的。矿业企业能够借经济利益之名，不顾其对社会及环境所造成损害的日子，已经一去不复返了。

在镍行业，必和必拓收购 WMC，淡水河谷收购 INCO，斯特拉塔（Xstrata）收购鹰桥公司（Falconbridge） 后，五大镍生产企业的集中度提高45%至62%。与矿业行业的复兴息息相连，中国成为多种矿产资源的最大消费国：中国在全球海运铁矿石贸易中的比重从 15%上升到70%、铁矿石进口从6000万吨/年上升到6亿吨/年、中国铜需求量在全球的比重从13%上升到28%、中国的铝需求量从全球需求量的13%提高到34%、中国钢产量从1.4亿吨/年提高到5.5亿吨/年。但在成长市场中，企业所受的成本压力更小，资本充裕，新的供应不断进入市场。对于那些急于增加收入、希望加强国家或地区地位的政府而言，国际石油公司自然而然成为其目标。

就像媒体的很多断言一样, 这是错误的。70年代之后，需求的稳定化导致了供应过剩的局面，资源消费国因而认为，资源的实际价格会下跌，没有必要持有资源。这可以通过简化和加快勘探许可证的审批过程、允许勘探许可确定转为开发许可来加速。他们认为，任何资源能以某个价格买到。

当这些国家认识到，控制实物产品是何等重要时，将不遗余力地通过签订长期合同来牢牢把握住资源，大力与资源国发展互惠关系。当生产某种资源的成本超过其被认可的价值时，供需将达到平衡。

第一，资源需求在未来几年中将保持上升趋势。随着价格的上升及技术的进步，回收再利用的经济优势将愈加显现。

勘探、开发及生产技术则为服务企业所掌握，大型石油企业在多年来一直着力培训外籍员工。我们面对的情况是资源储备的品相越来越低，矿物加工难度越来越大，资源开采环境越来越恶劣（离市场远、物流难度大、水更深）。上世纪60年代日本经济的崛起，以及70年代全球石油危机，都证实了这一点。但需要提醒的是，需求量或价格不会呈现出直线上升的态势。这种趋势将减缓矿业的发展，抬高价格。一些六年前世人还不曾听说过的企业纷纷进入市场，到目前已拥有了数十亿美元的市值。

承认一种与国家和公司的新关系需要花费时间，中国需要以一种方式能够使其渐进学习获得这些机会。所有这些因素，将抬高资源生产成本。

作为资源需求大国，中国应该如何去适应这样的趋势呢？首先，长期的需求前景意味着中国需要继续勘探和开发国内资源。天长日久，随着熟悉程度增加，关系有了发展，自然会有更多机会增加投资，而且与各方的利益保持一致。

未来将会出现某些周期性波动，但是在这些周期中，供需关系仍将围绕着趋势曲线波动。第四，资源生产国越来越认识到资源的价值，期望与购买企业及国家签订对己更为有利的条款。

第三，作为发展关系努力的一部分，中国应该在其投资的项目和公司中，作出可持续发展和良好治理的表率。对于许多国家，自然资源被视作他们的天赐财富，在国家身份（national identity）中占有特殊地位。最终造成的局面是，资源产品更加多种多样，并且受到众多参与企业的控制，而不是仅受少数大型企业的控制。仍有数十亿人渴望提高自己的生活品质及生活水准，这些愿望都要靠大宗商品来实现。

实际上，这是一个买入信号。在过去十年的大部分时间里，那些目睹矿业行业在上世纪八九十年代衰退境况的观察家提出这样一个问题，这是商业周期所导致的，还是另有原因？在全球金融危机中大宗商品跳水时，《金融时报》中的一篇文章指出，投资界再次受到了愚弄，资源价格的上升只是有一个周期的表现。

这对国际石油公司而言，是个重大的战略性问题。其次，既然进口原材料对于满足中国需求必不可少，对于海外资源开发的机会，中国必须展示出一中双赢的主张。

显然，以上几点需要第三方的互动和参与，还需要耐心和时间。这样也让中国有必要的时间和经验来决定可以信任谁，并获得在海外谨慎有效进行资源投资和运营的技能。

如果一个国家、政府、当地社区、普通百姓和商业伙伴看到中国的参与和投资令他们从中受益，那么进一步发展双方互益的运营和战略性资源投资的进程会得到加强。他们常常说，我们为什么要依靠你们（这些国际石油公司）？其结果是，通过提高矿税或自己在所有权中的比重，资源产出国分得更多的经济利益。正在积极参与全球矿业市场的中国企业对此更应加以关注。开采的关键技术仍然在业界的掌握之中，而并未被非承包商所掌握，但是，资源的价值越来越受到重视。

顾之博（Chip Goodyear）为必和必拓前首席执行官。必和必拓收购 WMC，Freeport 收购菲尔普斯道奇，英美矿业收购埃克森在智利的采矿资产，埃斯孔迪达（Escondida）铜矿经历强劲成长，随后五大铜生产企业控制了全球 40%以上的产量。

对发达国家如此，对发展中国家也如此。在矿业行业，情况就是如此。

从历史上来看，在经济下滑时期，由于财务压力加大，要求企业进行成本管理、减少资本支出，并且会不可避免地出现基于效率的并购，因而，产业集中度会提高。与带来勘探和开发技术的外国机构结成伙伴也应该得到鼓励。