据介绍,太阳十三五规划纲要中明确了165项重大工程项目,是促进经济发展、稳增长的重要内容。
财务税务尽职调查,光伏玻是走出去风险管理的第一步。海外投资项目的财务税务尽职调查一般通过网上资料室进行,璃幕墙这样可以节约大量的现场调查时间和成本。
近一两年,行业标中企海外收购大爆发,行业标反映了中国经济由超常态发展到新常态发展的转折,过去的超常态发展是靠把资金和技术引进来,现在的新常态发展是,国力强盛了,企业要走出去。可能由于经理人的报酬与企业规模之间存在正相关的关系,准即某些企业出于蛇吞象的心理进行海外并购,而盲目的规模扩张最终导致无效率并购。在财税尽职调查阶段,产生企业的核心要务是充分挖掘项目可能涉及的5个风险点,即关联交易、表外负债、虚增收入、税务违规、税法争议等。海外收购井喷之势据中国商务部统计,太阳17月,太阳中国企业共实施海外并购项目459个,涉及63个国家和地区,涵盖信息传输、软件和信息服务及制造业等15个行业,实际交易金额达543亿美元,成为中国对外直接投资的主要方式,占同期中国对外投资的比重也比2015年的34%明显高出。光伏玻企业出海并购首先得益于中国改革开放政策的支持。
要认识到随着中国综合国力的提升,璃幕墙境外并购已经成为中国企业走出去高水平参与国际分工合作的一种重要方式。然而中国企业海外并购却不断打破历史纪录,行业标巨额收购接连不断。一方面,准即今年年初,广西国资委在并未通过职代会的情况下,单方面给员工普遍降薪50%左右,压低了平均工资。
况且今年下半年华锡集团已经从亏损转至盈利,产生明显低估。9月23日下午,太阳管理人在广西有色金属集团(下称广西有色)宣告破产后首次召开债权人委员会会议,太阳就破产清算的资产变价方案及员工安置草案进行讨论,原则上获得通过,但债权人对预评估价值提出部分质疑。另一方面,光伏玻破产裁定时间较法律要求时间节点已晚了三个月,不利于补偿计算。璃幕墙应收账款采取集合整体变价。
华锡集团是广西有色旗下最优质的资产,持股比例为25.0174%,今年增资扩股后持股比例降为18%。拍卖时,若按照变价程序,挂牌价低于资产估值的30%时仍然无人竞买或者不能成交的,将转为分拆单独处置。
广西有色因破产重整失败,于9月12日宣告正式破产,成为银行间市场债券发行人中第一家破产清算企业。一位广西有色人士向财新记者透露,按照管理人此前沟通意见,将不会给任何一个职工提供安置,统一走清算补偿流程,按照工作年限乘以破产前12个月平均工资计算。一位参会的债权人向财新记者表示,目前讨论将华锡集团股份、矿产、设计研究院分开打包。管理人说有些资产评估明显虚高,根本卖不出去。
确认债权145.14亿元,涉及108家企业机构,包括国开行、五矿信托、申万宏源、浦发银行等金融机构。2015年,为偿还一期即将违约的中票,广西有色曾将其持有的25%,共计2.875亿股华锡集团股权转让给广西北部湾国际港务集团有限公司,价格为5元/股,股权总价14.375亿元。一位银行债权人表示。若成功按照上述金额拍卖,普通债权的清偿率在19.27%,但债权人表现的更为悲观。
估值9.63亿元的有色大厦将采取集合整体变价。评估值不是变现值,法拍每次都会降价。
根据预估值,华锡集团股权价格为7.91亿元,约2.75元/股,这一价格基本仅为2015年6月广西有色转让股权时的一半。国开思远股份、南宁信用社股份单独变价。
根据管理人在会议现场公布的清算进度时间表,债权人将于10月底进行正式方案评审,并于12月挂牌转让,明年春节前将进行第四次大会,正式分配拍卖所得资产。具体清偿率将等到12月拍卖后确认。这笔费用初步预计达1600万元,涉及约110人。但职工对上述方案并不满意。财新记者获得了一份管理人下发的预评估报告,显示广西有色总体资产的预评估价值为59.74亿元,包括流动资产11.83亿元以及非流动资产47.9亿元。债权人对于目前可能获得的清偿比例并不乐观。
而目前,广西有色确认的债权为145.14亿元,其中包括有抵押的39.36亿元优先债和105.78亿元的普通债估值9.63亿元的有色大厦将采取集合整体变价。
具体清偿率将等到12月拍卖后确认。一位广西有色人士向财新记者透露,按照管理人此前沟通意见,将不会给任何一个职工提供安置,统一走清算补偿流程,按照工作年限乘以破产前12个月平均工资计算。
债权人最大的质疑在于认为广西华锡集团公司(下城华锡集团)的股权价值被低估。这笔费用初步预计达1600万元,涉及约110人。
华锡集团是广西有色旗下最优质的资产,持股比例为25.0174%,今年增资扩股后持股比例降为18%。为此,债权人建议后期能够公开面向全国选择专业处置交易所及评估机构,而不是在广西内部选择。若成功按照上述金额拍卖,普通债权的清偿率在19.27%,但债权人表现的更为悲观。广西有色因破产重整失败,于9月12日宣告正式破产,成为银行间市场债券发行人中第一家破产清算企业。
银行间债市首家宣布破产清算的发行人广西有色债权人对清偿前景非常悲观,对预估评估价值也提出质疑。若计入优先后,普通债权人可能根本剩不下了。
一位参会的债权人向财新记者表示,目前讨论将华锡集团股份、矿产、设计研究院分开打包。评估值不是变现值,法拍每次都会降价。
长期股权投资执行以整体为主,分拆处置为辅的原则。况且今年下半年华锡集团已经从亏损转至盈利,明显低估。
另一方面,破产裁定时间较法律要求时间节点已晚了三个月,不利于补偿计算。拍卖时,若按照变价程序,挂牌价低于资产估值的30%时仍然无人竞买或者不能成交的,将转为分拆单独处置。根据管理人在会议现场公布的清算进度时间表,债权人将于10月底进行正式方案评审,并于12月挂牌转让,明年春节前将进行第四次大会,正式分配拍卖所得资产。根据预估值,华锡集团股权价格为7.91亿元,约2.75元/股,这一价格基本仅为2015年6月广西有色转让股权时的一半。
员工安置则将按照《劳动合同法》支付经济补偿金,但会议上尚未对前期员工有争议的工资基数及补偿年限达成共识。确认债权145.14亿元,涉及108家企业机构,包括国开行、五矿信托、申万宏源、浦发银行等金融机构。
而目前,广西有色确认的债权为145.14亿元,其中包括有抵押的39.36亿元优先债和105.78亿元的普通债。一位银行债权人表示。
9月23日下午,管理人在广西有色金属集团(下称广西有色)宣告破产后首次召开债权人委员会会议,就破产清算的资产变价方案及员工安置草案进行讨论,原则上获得通过,但债权人对预评估价值提出部分质疑。财新记者获得了一份管理人下发的预评估报告,显示广西有色总体资产的预评估价值为59.74亿元,包括流动资产11.83亿元以及非流动资产47.9亿元。