长江流域重点水域开启常年禁捕

货币政策要看到效果，长江常年需要时间。

流域路边小饭店里,几个农民工模样的人敞着怀,摇着骰子喝着酒,脖子上戴着金链子,抽着中华烟。重点在这里,低矮破旧的楼房让人找不到一点现代化气息。

水域自上世纪80年代中期,号称世界八大煤田之一的神府煤田被发现并大规模开发,2010年神木已成全国排名第44位的百强县,府谷排名第91位。开启谁会想到能有这一天呢？张莉有点抱怨父母的保守。禁捕但房价一直在涨,直到2008年金融危机,不少炒房人开始恐慌,孙伟瞅准机会,以2700元/平方米的价格在开发区买了一套房子。长江常年如果能早来三年,至少能多挣3000万。流域别瞧不起他们,他们都很有钱。

重点张莉近日也在装修房子,如果不靠父母资助,自己买房是不可能的。水域该报道称,2010年榆林市财政收入达400亿元,GDP增速连续9年在陕西省排名第一,但财政收入2/3多上交省里后,榆林市地方收入仅为125.5亿元。我们认为，开启疆电外送十个火电项目和哈密郑州特高压直流外送工程的获批是本次春季电荒后电力设备建设出现实质性加速的重要标志。

我们认为，禁捕其上、下游的冷库、中游的冷藏运输以及终端消费领域的超市冰柜、陈列柜等都将受益，代表公司如保税科技、铁龙物流。除苹果外，长江常年各大手机厂商、长江常年电脑厂商及代工厂均纷纷于2010年底或2011年初推出自己的平板电脑，海通研究所电子行业分析师预计2011年二季度迎来各大厂平板电脑产品上市的高峰，iPad2的推出加快了其他厂商相关产品的推出进度。冷链物流今年6月8日国务院常务会议，流域研究部署促进物流业健康发展工作，流域提出必须制定完善配套政策措施，促进物流业健康发展，预计后续各地区和相关部门有望陆续出台相对应的更为细化的物流扶持政策，尤其是冷链物流子行业。除此之外，重点今年特别突出的电荒问题可能也为下半年的特高压领域投资带来一定惊喜。

其中电网设备、通讯设备主要受益于需求增长，水泥主要受益于供需缺口带来的提价潜力，空调主要受益于行业集中度提高带来的提价潜力。龙头企业将可通过对新品的提价，增厚企业的盈利空间，代表公司如格力电器、美的电器。

目前无害化处理80%左右采用的是填埋的方式，预计未来焚烧发电所占的比例将大幅提高，这将为垃圾焚烧等固废处理公司带来政策利好，代表公司如国电清新。我们从需求的确定性增长(量)、供需缺口(价)、行业集中度(价)三个角度去选择行业，下半年看好的成长性行业包括电网设备、通讯设备、水泥、空调。价格方面受益于行业集中度的提升，下半年能效补贴取消后，行业内会出现洗牌，行业集中度将上升，这对于拥有核心变频技术的业内龙头企业来说将是利好。空调自年初以来空调的销售一直保持强劲的势头，从而令其库存处于较低水平。

通讯设备对通讯设备行业的公司来说，电信运营商资本开支计划的设备招投标、执行均有时滞，对应到业绩上也是属于厚积薄发的类型，其业绩将集中体现在下半年：即表现为一季度有业绩压力、二季度趋缓、三四季度没有业绩压力。触摸屏目前甚至有供不应求的情况存在。到2015年全国城市生活垃圾无害化处理率达到80%以上，直辖市、省会城市和计划单列市生活垃圾全部实现无害化处理。触摸屏当前触摸屏正逐步取代键盘，需求极为旺盛，代表公司如欧菲光。

对应到投资节奏上看，根据历史经验，通讯设备相关的上市公司的行情启动也普遍在6、7月份左右。水泥水泥需求受益于水利工程和保障性住房的建设，价格方面则受益于落后产能的淘汰。

根据工信部的公开信息，现有水泥总产能为18.7亿吨，这几年每年淘汰的数量是1-2亿吨，今年全年预计淘汰产能1.3亿吨，落后产能的淘汰对现有上市公司是利好，未来其具备提价的潜力。从盈利角度考虑，近年来该行业盈利能力维持相对稳定，维持价的相对稳定。

因此在下半年遭量提高的基础上，我们对行业给予乐观看法，看好英威腾、特变电工、荣信股份等公司。节能环保随着政策措施的不断落实，节能环保有望下半年出现转机，我们看好两个细分子行业：一是固废处理，二是电厂脱硫脱硝。未来脱硫脱硝烟尘处理市场巨大，脱硫脱硝企业以及相关环保设备提供商将受益匪浅对应到投资节奏上看，根据历史经验，通讯设备相关的上市公司的行情启动也普遍在6、7月份左右。从盈利角度考虑，近年来该行业盈利能力维持相对稳定，维持价的相对稳定。节能环保随着政策措施的不断落实，节能环保有望下半年出现转机，我们看好两个细分子行业：一是固废处理，二是电厂脱硫脱硝。

我们认为，其上、下游的冷库、中游的冷藏运输以及终端消费领域的超市冰柜、陈列柜等都将受益，代表公司如保税科技、铁龙物流。龙头企业将可通过对新品的提价，增厚企业的盈利空间，代表公司如格力电器、美的电器。

就上市公司的业绩而言，虽然上半年相关上市公司的业绩受到电网投资不及预期的影响，但是下半年其业绩会有一个集中释放的过程，确定性的投资进度加速会为该板块带来投资机会。我们从需求的确定性增长(量)、供需缺口(价)、行业集中度(价)三个角度去选择行业，下半年看好的成长性行业包括电网设备、通讯设备、水泥、空调。

我们认为，疆电外送十个火电项目和哈密郑州特高压直流外送工程的获批是本次春季电荒后电力设备建设出现实质性加速的重要标志。除苹果外，各大手机厂商、电脑厂商及代工厂均纷纷于2010年底或2011年初推出自己的平板电脑，海通研究所电子行业分析师预计2011年二季度迎来各大厂平板电脑产品上市的高峰，iPad2的推出加快了其他厂商相关产品的推出进度。

目前无害化处理80%左右采用的是填埋的方式，预计未来焚烧发电所占的比例将大幅提高，这将为垃圾焚烧等固废处理公司带来政策利好，代表公司如国电清新。触摸屏当前触摸屏正逐步取代键盘，需求极为旺盛，代表公司如欧菲光。未来脱硫脱硝烟尘处理市场巨大，脱硫脱硝企业以及相关环保设备提供商将受益匪浅。因此在下半年遭量提高的基础上，我们对行业给予乐观看法，看好英威腾、特变电工、荣信股份等公司。

通讯设备对通讯设备行业的公司来说，电信运营商资本开支计划的设备招投标、执行均有时滞，对应到业绩上也是属于厚积薄发的类型，其业绩将集中体现在下半年：即表现为一季度有业绩压力、二季度趋缓、三四季度没有业绩压力。根据Display预计，2011年智能手机出货量将达到2.90亿部，2012年将达到4.24亿部。

电网设备电网投资具有季节性的特征，下半年，特别是四季度将是投资的加速期。空调自年初以来空调的销售一直保持强劲的势头，从而令其库存处于较低水平。

触摸屏目前甚至有供不应求的情况存在。价格方面受益于行业集中度的提升，下半年能效补贴取消后，行业内会出现洗牌，行业集中度将上升，这对于拥有核心变频技术的业内龙头企业来说将是利好。

水泥水泥需求受益于水利工程和保障性住房的建设，价格方面则受益于落后产能的淘汰。目前中国移动和中国电信通过对供应商进行严格认证、集团招标集采，已经各有10多家配套设备供应商。另外，《火电厂大气污染排放标准》新一轮修订工作已经完成，有望三季度出台。除此之外，今年特别突出的电荒问题可能也为下半年的特高压领域投资带来一定惊喜。

光通信配套设备光纤宽带接入投资未来3-5年将呈现不断增长的态势，其行业集中度不断提升将利于设备商。其中电网设备、通讯设备主要受益于需求增长，水泥主要受益于供需缺口带来的提价潜力，空调主要受益于行业集中度提高带来的提价潜力。

随着行业集中度提高，需求增长使得设备商受益更明显，代表公司如新海宜。根据工信部的公开信息，现有水泥总产能为18.7亿吨，这几年每年淘汰的数量是1-2亿吨，今年全年预计淘汰产能1.3亿吨，落后产能的淘汰对现有上市公司是利好，未来其具备提价的潜力。

到2015年全国城市生活垃圾无害化处理率达到80%以上，直辖市、省会城市和计划单列市生活垃圾全部实现无害化处理。据海通家电分析师的统计，4月库存1037.10万台，环比下滑6.13%，目前库存/销量比值为0.77，同比基本持平，但低于上月0.87的比值。