上海典当公司（上海典当）

《IEA煤炭市场报告2017》嘉宾精彩点评：上海上海王志轩（中国电力企业联合会专职副理事长）：上海上海在全球层面来看，IEA做的报告是一个在煤炭市场、煤炭发展方面最权威的报告之一。

综合看来，典当典当近期沿海动力煤市场供需格局并未形成持续收紧趋势，气象因素冲击、国际煤价上行压力输入及市场心态紧张是导致煤价冲高的主要因素。沿海动力煤价格大幅上涨不是主流，公司后续将以平稳为主，涉煤企业应保持平稳心态。

6、上海上海政策保供稳价导向明确年度节点上，涉煤政策也在为煤炭市场运行保驾护航：进口煤炭通关更加顺畅，更多优质环保的外贸煤炭资源补充沿海市场。但结合近期情况分析，典当典当本轮煤炭价格上涨既缺乏坚实的支撑，其持续性也有待观察，煤炭供需及贸易企业不宜过度追高。2018年以来，公司国内主要煤运铁路大秦线运量一度运行在130万吨/日的高位，秦皇岛、曹妃甸、京唐港等环渤海地区港口煤炭调出也维持高位水平。3、上海上海铁路、港口全力保障煤炭供应去年年末以来，主要煤炭物流通道高速运转，铁路港口运量大幅攀高。在目前价格水平下，典当典当上游煤矿企业能够实现普遍获利，具备生产与发运积极性，煤炭供应能够得到保障。

具体原因如下：公司1、去产能的动态性增强2018年，国内煤炭去产能的总基调不变，但工作重点将继续由总量去产能向优化产能结构偏移。发改委发布《关于做好煤电油气运保障工作的通知》以来，上海上海国内煤炭产能更新置换明显加快，上海上海内贸煤炭的供应保障能力持续增强，沿海煤炭价格不具备高位持续上涨的现实基础。统计显示，典当典当无烟煤（2号洗中快）本期价格为1214.9元/吨，比上期上涨39.9元/吨，涨幅3.4%。

山西优混（5500大卡）本期价格为580.0元/吨，公司与上期持平。液化天然气（LNG）本期价格为5613.6元/吨，上海上海比上期下跌31635.3元/吨，跌幅高达22.6%。大同混煤（5800大卡）本期价格为580.0元/吨，典当典当与上期持平。1月15日，公司国家统计局发布了1月上旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况，公司通过对24个省（区、市）流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2018年1月上旬与2017年12月下旬相比，煤炭总体价格上涨，但总体涨幅不大，其中无烟煤涨幅最大，为3.4%。

普通混煤（4500大卡）本期价格为480.0元/吨，与上期持平。焦煤本期价格为1180.0元/吨，比上期上涨30元/吨，涨幅2.6%。

统计显示，1月上旬天然气价格下降明显。山西大混（5000大卡）本期价格为549.3元/吨，比上期上涨7.2元/吨，涨幅1.3%。本次监测范围涵盖北京、天津、河北、山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西、山东、河南、湖北、湖南、广东、广西、四川、陕西、甘肃、新疆等24个省（区、市）200多个交易市场的近1700家批发商、代理商、经销商等经营企业三方进行战略合作，既发挥了中国煤炭地质总局水文地质局在水文地质勘查与研究、设计与施工、评估与防治等领域的技术、人才、资金、设备优势，又充分发挥山西凝固力新型材料有限公司在安全高分子材料的研发、生产、销售、施工及售后服务优势，更充分发挥了煤炭工业太原设计研究院在勘察设计、工程咨询、环境评价、工程监理、工程总承包方面的技术、人才优势，开展深层次的合作，将为山西乃至全国煤炭工业持续健康发展作出贡献。

1月12日，煤炭工业太原设计研究院、中国煤炭地质总局水文地质局和山西凝固力新型材料有限公司战略合作协议签约仪式在太原举行，三方将在水文地质勘查与研究、安全高分子材料的研发、生产、煤矿自然灾害防治与处理等多个领域展开合作，促进山西乃至全国煤炭工业持续健康发展。中国煤炭地质总局水文地质局，是专门从事水文地质、工程地质、环境地质勘查的单位。山西凝固力新型材料有限公司，是专门从事矿用安全高分子材料的研发、生产、销售、施工及售后服务的企业，主要为煤矿瓦斯、顶板、水害、防灭火等自然灾害防治领域提供产品和服务，其生产的堵水材料也广泛应用于隧道及地铁。据了解，煤炭工业太原设计研究院设计和承建了山西省80%的300万吨以上大型矿井项目，曾入选全国勘察设计企业百强

马来西亚、越南、菲律宾等国澳煤进口绝对量虽然不是很大，但进口增长速度非常快。2013年，嘉能可收购了英国矿业巨头Xstrata，成为世界第四大矿业生产集团，煤炭业务是其重要业务板块。

从分布地区来看，澳大利亚95%以上的黑煤资源都集中在新南威尔士州和昆士兰州，其中新南威尔士州的黑煤储量约占全国总量的34%，而昆士兰州黑煤储量约占全国总量的62%，且以露天矿居多。C主要煤炭企业澳大利亚煤炭工业呈现寡头垄断格局，少数生产商控制了行业的多数煤炭资源。

炼焦煤出口1.78亿吨，同比减少1106万吨，下降5.9%。力拓集团（RioTinto）力拓是具有140年历史、全球领先的国际矿业集团公司，总部位于英国，由在伦敦与纽约上市的力拓股份公司和澳大利亚上市的力拓有限公司构成，集团主要矿业资产分布在澳大利亚和北美洲，主要产品包括铝、铜、钻石、黄金、工业矿物、铁矿石、动力煤和焦煤以及铀。具体来看，新南威尔士州目前投入运营且规模较大的煤矿主要有Bulga、HunterValley、UlanWest、Moolarben、MountArthur等矿山。在新南威尔士的HunterValley地区，公司还拥有MontArthur煤矿的开采权，主要生产动力煤。作为昔日的煤炭霸主，近年来公司曾经引以为傲的煤炭业务却将其拖入破产的泥潭，2016年4月12日，公司申请破产保护。从出口国家来看，中国曾经是最大的澳煤进口国，但随着2015年年底中国煤炭行业改革启动，不仅国内煤炭大力去产能，对于进口煤炭的要求也越来越高。

嘉能可第二大收益来源就是煤矿，占其总收入的23％，仅次于铜（约占25％）。2017年3月17日，美国破产法庭法官在博地能源与美国政府就其黄金和金属矿产子公司环境赔偿问题达成解决协议后，正式批准博地能源退出破产保护的重组计划。

近年来，发达国家着力削减煤炭消费，以抑制全球气候变暖，而亚洲地区需求也低于预期，其中中国下决心减少煤炭使用，而燃煤大国印度也开始转向依赖本国煤炭生产，减少进口量。总的来说，随着新南威尔士州和昆士兰州通过铁路运输系统及主要港口升级，配备了充足的煤炭铁路运力及较强的港口货物吞吐能力，为澳煤的大量出口提供了有力的保障。

目前影响力较大的企业主要有必和必拓、力拓集团、兖矿集团、嘉能可、英美资源、博地能源这6家公司。澳大利亚绝大部分经济可采的褐煤矿位于维多利亚州，而LatrobeValley地区储量占比超过93％。

嘉能可是全球大型煤炭生产商之一，在澳大利亚、哥伦比亚和南非等国拥有19处煤矿，其中在澳大利亚拥有13家矿山项目，占其煤炭资产的68％，年总产能达到1.31亿吨。目前，其澳大利亚公司管理和拥有的符合JORC标准资源量和储量的煤炭分别为79.24亿吨和21.08亿吨，原煤产能8000万吨/年以上，正式成为澳大利亚最大的独立煤炭生产商，在澳大利亚矿业公司中位列第三。澳大利亚煤炭不仅储量大，且发热量高，硫分、灰分较低，另外，埋藏条件良好，开采难度相对较小，露天矿的开采极限是120米，井工矿的开采深度在150500米。必和必拓在25个国家拥有广泛的采矿业务，范围包括铁矿石、钻石、煤炭、石油、铜、铀和矾土等。

由于煤炭供应过剩，市场经营环境恶化，大量矿山关闭、煤企破产，连力拓、英美资源这样的煤炭巨头都在加速剥离煤炭业务或资产，导致澳大利亚煤炭生产速度放缓。嘉能可（Glencore）嘉能可成立于1974年，从一家初出茅庐但行为激进的瑞士石油贸易商，逐渐成为全球大宗商品全产业链巨头。

必和必拓在澳大利亚的煤炭业务分布在昆士兰州和新南威尔士州，基中昆士兰州煤矿资产主要生产冶金煤，包括位于Bowen盆地的BHPMitsubishiAlliance（BMA）和BHPMitsuiCoal（BMC）公司。2017年兖矿集团仍没有停止收购扩张步伐，以24.5亿美元收购了力拓联合煤炭100%股份。

另一方面，美国和澳大利亚的煤炭生产商却急于扩大煤炭生产和增加出口。此外，在维多利亚州的巴克斯马什、阿尔托纳地区和Angelasea地区，南澳大利亚洲的圣文森特、Murray盆地和皮丁加地区，塔斯马尼亚州的Rosevale，西澳大利亚洲的斯卡丹地区以及昆士兰州的WstrpsrkCreek地区也有小矿藏分布。

同时，澳大利亚现有的黑煤运营项目（包括原有及新增项目）也主要集中在以上地区的Bowen和Sydney盆地。博地能源公司（PeabodyEnergy）博地能源公司是美国及世界最大的私人上市煤炭企业，煤矿主要集中在美国及澳大利亚，产品涵盖用于发电的动力煤和钢铁生产的炼焦煤。近几年力拓集团一直在剥离集团的煤炭业务，如2017年6月以24.5亿美元向兖州矿业出售澳大利亚Huntervalley的动力煤资产。据澳大利亚统计局公布的数据，2016年澳大利亚处于生产运营中的煤矿共有76座，其中黑煤矿72座，褐煤矿4座，另外还有已探明褐煤矿床300余座。

B生产与出口澳大利亚目前是世界第四大煤炭生产国，煤炭产量仅次于中国、美国和印度。2017年前三季度，兖矿澳大利亚累计生产煤炭1400万吨，主要为动力煤，同比大幅增长16%。

而日本和韩国煤炭需求相对平稳，进口量也比较稳定。在2015年行业低迷时期，行业内部进行了较大规模的合并重组，中小煤炭企业破产退出，行业市场份额进一步向行业巨头集中。

澳大利亚统计局公布的数据显示，2015年年末，Bowen盆地煤炭储量为348.08亿吨，Sydney盆地煤炭储量则为272.14亿吨。澳大利亚褐煤没有出口，全部用于本国火电企业燃烧发电，黑煤是澳大利亚出口量仅次于铁矿石的商品，优质黑煤可用于炼制焦炭，而质量较差黑煤主要用于发电及动力推进。