【解局】政治局开年首次集体学习，为何选在了人民日报？

解局政治局开年首估值处于绝对低位的行业存在估值修复的机会。

值得注意的是，次集体学在大盘持续震荡的过程中，科创板则逆势走强，科创板个股基本上全线飘红，特宝生物上市首日大涨328%。在经济数据超预期的前提下，习为何选人券商股早盘一度扛起领涨大旗，带领两市股指冲高，但其他题材跟涨情绪不高，导致券商股短暂冲高后，持续震荡回落。

春季行情驱动力回归国内，民日报稳增长效果验证+两会十四五规划预期发酵是后续的核心驱动力。利好消息不断，解局政治局开年首指数却接连回调，这可能和节前市场交投清淡有一定关系。截至收盘，次集体学沪指涨0.05%，深证成指跌0.12%，创业板指涨0.13%，两市合计成交6074.16亿元。2019年经济数据出炉，习为何选人2019年我国GDP增6.1%，迈向100万亿大关，人均GDP突破1万美元。12月社融数据超预期，民日报两市股指今日早盘集体高开，短暂冲高后持续回调，成交量依然维持在相对低位水平运行。

海通证券认为，解局政治局开年首上证综指连续回调3天，量能未有效放大，3050点缺口依旧有效，不跌破3059点将继续看涨。重申春季行情未完待续的判断，次集体学但进入主要矛盾转换期，市场减速、出现结构性调整是正常现象。关注新基建，习为何选人以及国家可能加速推行的数字货币等相关个股。

民日报可以重点关注科创50指数成分股。盘面上看，解局政治局开年首医药、解局政治局开年首军工、稀土等板块走势活跃，钢铁、零售、有色、券商等板块发力上扬，保险、石油、银行、软件、半导体、地产、煤炭等板块均走弱。关注全球流动性宽松下的黄金配置机会，次集体学关注中美博弈中稀土、农业等领域的交易性机会。高估值的科创板存在解禁压力和新股供给，习为何选人加之外围反复的情绪影响，短期可能面临修整。

低估值板块持续关注地产后周期、黄金、铜、化工、券商等个股投资机会。对于近期市场走势，天风证券表示，市场经历了短期大幅波动后，指数行情有望告一段落，预计回归结构性行情。

截至收盘，上证指数跌0.24%报3325.11点，深成指涨0.03%报13661.5点，创业板指涨1.11%报2799.67点，科创50指数跌0.21%报1494.14点创业板指走势相对较强，盘中站稳2700点。两市合计成交1.1万亿，为连续14个交易日突破万亿元。随着经济形势的好转，流动性预期将有所降低，市场预计将延续震荡的格局。

在连续调整之后，周期权重股的全面发力，对于激活市场人气起到了重要的作用，后续认为可以重点关注两方面指标，一是领涨板块是否具有持续性，以及券商、中字头蓝筹、科技、消费这几大主线是否能够延续强势，这对于市场情绪的恢复至关重要。推荐顺序为：第一，受益于投资确定性快速复苏、当前估值仍较低的：化工、建材、工程机械、建筑、有色金属、煤炭、钢铁。二是需要关注量能变化以及北向资金的流向情况，以判断市场流动性是否充足。7月21日，沪指早盘冲高回落，随后在金融、周期股的拖累下维持窄幅震荡态势。

顺周期已经归来，投资者应该正视周期的力量，抓紧机会布局。第二，估值仍存在修复空间的：房地产、非银。

盘面上看，医药、医疗保健、家居等板块涨幅居前。机会上仍以科技和消费为主，周期性具有阶段机会，结构性特征不变。

依然认为市场估值快速提升，而未来业绩增速不足以消化估值压力，未来仍有回归空间，因此短期市场将延续震荡回归的格局。爱建证券指出，市场异常火爆后，降温也迅速，市场情绪起伏较大，短期市场波动难免。第三，顺周期消费：家电、汽车。Wind数据显示，北向资金全天净卖出30.11亿元，其中沪股通净卖出36.99亿元，深股通净买入6.88亿元。地产、软件、半导体、元器件等板块均走强，券商、银行、保险、煤炭、电力、有色等板块走低。对于近期市场走势，粤开证券表示，在基本面、资金面和市场情绪催化三重逻辑的支撑之下，市场短期反弹需求强烈。

截至收盘，沪指涨0.2%报3320.89点，深成指涨0.65%报13536.17点，创业板涨涨1.45%报2736.51点。标签：沪指责任编辑：陈子汉 陈子汉。

市场短期仍未到布局的时机，不宜盲目抄底，耐心等待新机的出现。酒类股发力拉升，贵州茅台、五粮液等均走高。

开源证券认为，站在当前，无论是基本面信号还是资产价格的表现，都显示风格切换已经演绎到右侧，但也仅仅只是刚刚开始对于近期市场走势，粤开证券表示，在基本面、资金面和市场情绪催化三重逻辑的支撑之下，市场短期反弹需求强烈。

机会上仍以科技和消费为主，周期性具有阶段机会，结构性特征不变。标签：沪指责任编辑：陈子汉 陈子汉。顺周期已经归来，投资者应该正视周期的力量，抓紧机会布局。截至收盘，沪指涨0.2%报3320.89点，深成指涨0.65%报13536.17点，创业板涨涨1.45%报2736.51点。

酒类股发力拉升，贵州茅台、五粮液等均走高。地产、软件、半导体、元器件等板块均走强，券商、银行、保险、煤炭、电力、有色等板块走低。

依然认为市场估值快速提升，而未来业绩增速不足以消化估值压力，未来仍有回归空间，因此短期市场将延续震荡回归的格局。第二，估值仍存在修复空间的：房地产、非银。

推荐顺序为：第一，受益于投资确定性快速复苏、当前估值仍较低的：化工、建材、工程机械、建筑、有色金属、煤炭、钢铁。爱建证券指出，市场异常火爆后，降温也迅速，市场情绪起伏较大，短期市场波动难免。

两市合计成交1.1万亿，为连续14个交易日突破万亿元。开源证券认为，站在当前，无论是基本面信号还是资产价格的表现，都显示风格切换已经演绎到右侧，但也仅仅只是刚刚开始。二是需要关注量能变化以及北向资金的流向情况，以判断市场流动性是否充足。创业板指走势相对较强，盘中站稳2700点。

盘面上看，医药、医疗保健、家居等板块涨幅居前。在连续调整之后，周期权重股的全面发力，对于激活市场人气起到了重要的作用，后续认为可以重点关注两方面指标，一是领涨板块是否具有持续性，以及券商、中字头蓝筹、科技、消费这几大主线是否能够延续强势，这对于市场情绪的恢复至关重要。

随着经济形势的好转，流动性预期将有所降低，市场预计将延续震荡的格局。7月21日，沪指早盘冲高回落，随后在金融、周期股的拖累下维持窄幅震荡态势。

Wind数据显示，北向资金全天净卖出30.11亿元，其中沪股通净卖出36.99亿元，深股通净买入6.88亿元。市场短期仍未到布局的时机，不宜盲目抄底，耐心等待新机的出现。