2022年焦炭市场总结及2023年展望

在北方迎来供暖期、年焦3年展工业用电逐渐恢复之际，年焦3年展环渤海港口调入量的偏少及库存的快速下滑，在一定程度上促使市场平安度过低迷期的前半程，本该10月中旬就应该下跌的煤价居然起死回生。

煤炭储备体系加快推进，炭市场以企业社会责任储备为主体、地方政府储备为补充、产品储备与产能储备有机结合的煤炭储备体系基本形成。这10年，总结及科技兴煤战略持续推进，科技创新引领能力大幅提升。

2021年9月，年焦3年展在考察国家能源集团榆林化工有限公司时强调，年焦3年展煤炭作为我国主体能源，要按照绿色低碳的发展方向，对标实现碳达峰、碳中和目标任务，立足国情、控制总量、兜住底线，有序减量替代，推进煤炭消费转型升级。10年间，炭市场全国煤炭采选业固定资产投资总额完成约3.9万亿元，炭市场一大批现代化煤矿和智能化煤矿加快建设，先进产能比重大幅提高，全国煤炭产量由2016年最低的34.1亿吨，快速增加到2021年的41.3亿吨，创历史新高。燃煤电厂超低排放和节能改造持续推进，总结及10.3亿千瓦煤电机组完成超低排放改造。这10年，年焦3年展煤炭供给体系质量显著提升，保障国家能源安全的基础愈加牢固。炭市场中国煤炭工业协会培训中心被命名为第五批国家级专业技术人员继续教育基地。

要立足国情，总结及以煤为主是我们的基本国情，实现碳达峰必须立足这个实际。在山东胜利油田考察时发表重要讲话指出，年焦3年展中国作为制造业大国，要发展实体经济，能源的饭碗必须端在自己手里。预期减产幅度将从当前的15%左右提高到30%，炭市场亏损较大的企业有计划提高到50%。

山西省现有炼焦煤煤矿产能约6亿吨，总结及10月上旬停产与有停产计划的煤矿共34座，产能共计5485万吨，占比9%。今年5月国家工信局等三部门发文严禁新增钢铁产能的意见，年焦3年展《意见》提出，未来钢铁市场供需将基本达到动态平衡，同时，严禁新增钢铁产能。10月中旬焦化行业召开了市场研讨会，炭市场主要焦炭产区参加参加会议。期间，总结及由于疫情影响，焦煤主产区孝义、介休、吕梁、晋中等地，运输受阻，拉煤车无法进入煤矿，导致煤矿出库大幅下降。

目前钢铁企业亏损严重。1-9月累计进口炼焦煤4542万吨，同比增加1034万吨同比增幅29%，进口总量前四位分别是蒙古国1633万吨(超去年全年230万吨)、俄罗斯1389万吨(超去年全年153万吨)、加拿大613万吨、美国393万吨，分别占比35.9%、30.5%、13.5%、8.6%。

2022年1-9月份，中国粗钢产量78083万吨，同比下降3.4%;生铁产量65610万吨，同比下降2.5%;钢材产量100585万吨，同比下降2.2%。一是，钢铁平控政策延续，钢铁产量年内下降已无悬念。今年以来房地产继续走弱，开发商土地购置面积当月和累计降幅均超过55%以上，1-9月份，商品房销售面积101422万平方米，同比下降22.2%，其中住宅销售面积下降25.7%。中远期看，四季度钢铁生产再入淡季，钢铁控产政策延续，钢厂消费难以有效启动，进口焦煤持续增长，焦煤资源偏于宽松，煤焦钢产业链的行业利润进一步向平衡转化。

二是，房地产依然没有转好的迹象，钢材消费低迷。坚决遏制钢铁冶炼项目盲目建设，严格落实产能置换、项目备案、环评、排污许可、能评等法律法规、政策规定，不得以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能。预计2022年的全国粗钢产量进一步压减2.2%，预计总产量比去年减少1400-1600万吨。后期，蒙古国铁路会逐步增量，进口逐步上升。

三是，钢焦博弈增强，对焦煤采购谨慎。9月我国进口焦煤682万吨，创今年月度新高。

综上所述，焦煤市场由于终端需求影响，钢企亏损、焦企亏损，对焦煤采购压制，焦煤市场由强转弱。目前，焦炭提涨也好提降也罢，都没有得到市场回应。

其实焦化厂也是利润亏损，日子难捱。近期，部分城市还出台了禁止地方城投拿地的新规，还有的城市政府不得不回购现房，来抑制房价继续下滑。据统计，从吨钢利润看，螺纹钢亏损110元、冷轧钢亏损140元、热卷亏损230元、中厚板亏损300元。目前，钢厂和焦化厂的焦煤库存保持在12天左右，个别还有7天左右的较低库存。上半月，由于重要会议的召开，受到疫情和煤矿限产的双重影响，焦煤市场价格顺势上涨100-200元不等，会议过后，煤矿逐步解除限产，焦煤资源增加，需求并没有明显改善，焦煤市场再次承压运行。四是，焦煤进口持续增长，有效地补充了国内焦煤资源。

焦化行业整体吨焦亏损达到200-400元/吨左右。四季度进入钢铁消费淡季，焦煤消费更是缺乏利好支撑。

尽管部分数据降幅收窄，但尚未有反转迹象。目前，钢材对焦炭提降价100元、焦化厂也在对钢厂提涨价100元，双方各不相让博弈增强。

但俄罗斯受到运力和冬季生产的影响，难以有明显增量此外，四季度也是传统消费旺季，各地也在加力促消费，助力稳经济，财政政策和货币政策有望继续协同发力，助推煤炭市场更活跃。

四季度，是施工旺季，各地抓住当前窗口期，推进重大项目建设。一旦需求复苏、日耗拉起，会引发市场爆发性复苏;尽管当前电煤库存达到历史较高水平，重点电厂存煤超过1亿吨，致使市场不振。经济活跃度有所提升，将对全年经济保持合理增长发挥至关重要的作用。矿路港严格执行疫情防控政策，产地库存下移和发运严重受阻。

而在调出持续低迷的情况下，环渤海港口调入不及调出量，港口库存延续下跌。但是，从现在到明年一月初，受煤炭增产有效性不足、水电产量萎缩、进口动力煤可能减少、冬季消费高峰等因素拉动，冬季的后半程形势依然乐观，尤其运输通道不畅造成环渤海港口库存过低这一后遗症会在后边市场进一步显现。

下游电厂正常的消耗并未停止，即使民用电负荷回落，但寒冬即将到来，日耗不可能一直低位，还要未雨绸缪，为冬季做准备;因为一味地消耗库存，只能坐吃山空。本周，煤炭市场弱稳运行。

目前，主要耗煤行业库存较为充足，暂无明显补库需求，推迟采购的心态浓厚，市场交易陷入僵持，贸易商报价开始松动。今冬，国内、特别是沿海地区动力煤市场将重新得到提振，并保持偏紧态势;冬季后半程，市场支撑较强。

需要注意的是，冬季无水电支持，且取暖和发电都需要用煤，市场形势明显要比夏天好一些。主产地受疫情影响，铁路及长途汽运依然受限，区域内企业采购需求逐步放缓，观望情绪增加，榆林地区煤价小幅下跌，下游用户拉运周转效率恢复缓慢，产地煤价分地区出现小幅涨跌互现。自10月16日以来，主要运煤通道日均发运量40万吨左右，其中，供应环渤海港口的煤炭30万吨，秦京等港口到港煤车急剧减少，货源集港通道的受限，市场煤寥寥无几。尤其河南、山东、四川等地集中开工一大批重大项目，投资规模超4800亿元，有效投资扩大，基建投资提速可期。

在主要运煤通道外运不畅的情况下，下游日耗偏低，不急于大量拉煤补库此外，四季度也是传统消费旺季，各地也在加力促消费，助力稳经济，财政政策和货币政策有望继续协同发力，助推煤炭市场更活跃。

需要注意的是，冬季无水电支持，且取暖和发电都需要用煤，市场形势明显要比夏天好一些。四季度，是施工旺季，各地抓住当前窗口期，推进重大项目建设。

一旦需求复苏、日耗拉起，会引发市场爆发性复苏;尽管当前电煤库存达到历史较高水平，重点电厂存煤超过1亿吨，致使市场不振。经济活跃度有所提升，将对全年经济保持合理增长发挥至关重要的作用。