商贩占道经营影响市容市貌

九是加强金融基础设施建设，商贩市容市貌提高金融服务与管理水平。

占道(记者 陈思源) 标签：银行面签|松绑|新时代责任编辑：李志萍 李志萍。近日，经营央行下发了《关于银行业金融机构远程开立人民币银行账户的指导意见(征求意见稿)》，对银行远程开立账户提出框架性意见。

虽然这一征求意见稿的细则尚未浮出水面，影响但某银行电子银行部负责人分析指出，影响从目前的情况看，远程开户应该是率先放开的领域，但理财和贷款的面签环节估计短时间内暂无法突破。此举意味着，商贩市容市貌除柜台方式外，银行账户开立有望取得第二种线上方式，普通市民的金融业务可真正实现在家办理。记者了解到，占道其实不仅是首次购买理财产品，根据目前的监管政策，持卡者新开账户也需面签。面临最大冲击的，经营或将是大银行。但大银行对于远程开户需求不是那么强烈，影响因为大银行的网点布局已经非常密集。

某外资银行有关负责人表示，商贩市容市貌主要原因也是没有遵守面签的规定，所以市场上非常期盼面签的落地。面签受困影响线上业务对于传统银行业来讲，占道其业务布局模式极大地依赖于实体网点数量的增加，占道网点数量越多，意味着更广泛的客户覆盖面和渗透率。沿着人民币国际化和银行改革转型的两大逻辑，经营短期内关注低估值标的，中长期参考成长性、防御性和差异化发展模式。

16家银行中，影响民生银行(8.51 +0.59%,买入)今年以来的区间融资余额为正数，呈现为融资净买入。商贩市容市貌改革与转型是个股行情的催化剂。从上市银行最重要的市净率指标来看，占道16家银行中，有10家银行仍处于破净局面，6家银行苦撑。《证券日报》记者根据同花顺(69.97 +2.22%,买入)数据测算发现，经营今年以来，经营16家上市银行融资余额下降约89.7亿元，较去年中期动辄月均数百亿元的融资净偿还相对温和，截至春节前的融资余额降至403.2亿元，与2014年三季度水平大致相当。

市场人士表示，融资买入资金大多是不超过半年期限的中短线高成本资金，在目前的市况下，坚守等待银行股估值修复的成本会比较高。此前，交通银行、兴业银行、南京银行(14.59 +1.11%,买入)的高管也曾分别增持过各自银行的A股或H股。

基本面+改革预期银行股看点纷呈由于目前的时点临近上市银行2015年年报披露期，未来两个月银行股的看点自然是精彩纷呈。此外，民营银行等新生事物表现将对现有银行业的格局将产生哪些影响等问题目前尚难定论，但是其与上市银行的估值却息息相关。不过，融券客则通过融券净偿还做多。其中，招商银行(14.80 +0.95%,买入)、农业银行(2.90 +0.35%,买入)、光大银行(3.49 +0.87%,买入)、兴业银行、建设银行(4.64 +0.43%,买入)、交通银行(5.20 +0.97%,买入)是融券净偿还的主力军。

人民币国际化是行业行情的催化剂。本次增持后，中信股份及其下属子公司合计持有中信银行股份为3141730万股，占股份总数的64.20%，其中：持有A股股份为2893893万股，占A股股份总数的59.14%，持有H股股份为247838万股，占H股股份总数的5.06%。大智慧(9.25 +0.98%,买入)数据显示，银行板块整体的估值已经十分接近于一年时间以来的底部区域，板块指数距离该低点大致有6%的距离，在极端行情下可谓一日可达。其余15家银行则呈现出融资净偿还，净偿还金额最高的分别是兴业银行(14.37 +0.77%,买入)、浦发银行(18.45停牌,买入)和中国银行(3.16 +0.96%,买入)。

上市银行以及大股东们对于恢复市场信心显然也颇下功夫。此外，该人士表示，融资业务投资者的减仓不一定是完全不看好银行股，毕竟其资金成本远高于普通投资者，融资的利率目前一般接近7%，也就是说，融资买入银行股的区间涨幅如果低于7%，投资者都很难赚到钱，而银行股在目前的市况下适合防守但很难飙升，融资买入资金大多又是不超过半年期限的中短线资金，坚守等待银行股估值修复的成本会很高。

估值接近底部投资价值明显事实上，银行股的估值如今确实已经是白菜价了。首先，年报的业绩表现很可能是短期内决定银行股估值变动方向的最关键环节。

比较有意思的是，与融资客温和做空不同，融券客选择了做多。《证券日报》记者根据同花顺数据测算发现，今年以来，16家上市银行融资余额下降约89.7亿元，较去年中期动辄月均数百亿元的融资净偿还相对温和，截至春节前的融资余额降至403.2亿元，与2014年三季度水平大致相当。如今银行股进入了温和降杠杆阶段，融资客由当初的做多改为了做空。中信银行(5.46 +0.74%,买入)公告显示，截至2016年1月22日，中信集团控股的中信股份通过其下属子公司共计增持该行H股1031万股。其中，利润增速、资产质量、资本充足率等传统项目自然受到关注，中间业务发展的细节也可以影响市场对于银行业转型的信心。在波动比较大的市场情况下，银行股还是比较安全的，其目前的估值自然具有明显的投资价值，但问题的关键是投资者信心的恢复是一个比较艰难的过程，上述市场人士进一步指出。

融资客抽身融券客还股对于16家上市银行来说，两融资金尤其是融资买入曾经带来了巨量资金，甚至一度成为撬动银行股估值修复行情的重要杠杆。第三，银行自身的创新以及其与互联网金融创新的竞合在某种程度上也将决定银行的发展路径和模式的选择，这些变量也将受到市场格外关注。

华泰证券(14.53 +2.04%,买入)分析师罗毅指出，银行股看基本面，更看改革预期。其次，银行业去年以来相继出台了大量的监管新规，涉及房贷业务、存贷比考核等多个重要方面，政策落地后究竟发挥怎样的影响，也是关系到银行未来业绩的重要因素。

标签：银行|杠杆|融资责任编辑：陈汝羚 陈汝羚。杠杆资金从银行股的撤离仍在持续，不过与去年三季度的凶悍相比，现在的减仓显然比较有序。

融券客方面，多方则显然在近期抓住了主导权：16只银行股中13家银行的区间融券偿还大于融券卖出兴业证券推测，商业银行通过清收核销和出让等手段消化不良贷款约4000亿元，实际不良贷款生成高达7500亿元，不良贷款年化生成率为1.34%。业内人士认为，一旦经济持续下滑，关注类贷款有可能转换为银行实际的不良贷款。不良贷款处置成为银行未来的重要工作之一。

在中性假设条件下，预计2016年商业银行不良贷款新生成会达到1.13万亿元。不良贷款率持续增长，而关注类贷款存在继续恶化的可能。

随着经济增速的下行，经济结构转型，商业银行资产质量近两年出现恶化。值得注意的是，不良贷款新生成集中在最近两年，还难以满足苛刻的核销条件，打包出售成为银行业不得不选择的降低不良贷款率的方式和途径。

标签：拍卖|贷款责任编辑：陈汝羚 陈汝羚。截至2015年三季度末，商业银行的拨备覆盖率降至190.79%。

兴业证券研究人士认为，2016年宏观经济将持续下探，银行业的不良贷款生成率难见拐点。日前兴业证券(7.89 +1.15%,买入)发布的报告指出，考虑到不良贷款增量以最近两年为主，难以满足核销标准，商业银行为了降低名义不良率，将以对外出售为主要处置手段，预计2016年不良贷款拍卖市场将达到6000亿元。交通银行(5.15 -0.96%,买入)金融研究中心此前发布的《2016年中国商业银行运行展望》预计，2016年，经济增速放缓趋势未变，对商业银行资产质量形成持续性压力。预计2016年末，商业银行不良贷款率上升为2%-2.2%，风险相对可控。

另外，如果不考虑不良贷款处置，商业银行2016年末的不良贷款率将升至2.79%。统计数据显示，2015年前三季度商业银行不良贷款新增3437亿元。

小微企业、产能过剩行业、三四线城市房地产贷款和部分类信贷业务风险走势，仍是决定商业银行信用风险状况的重要因素。关注类贷款占比从3.26%升至3.77%。

为了应对资产质量的持续下滑，商业银行逐步加大了贷款拨备的计提力度和不良贷款的核销出让力度。兴业证券判断2016年不良贷款拍卖市场将达到6000亿元。